Lyft抢先Uber上市：融资23亿美元 成全球网约车第一股

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雷帝网 雷建平 3月29日报道
& P6 A* b) a7 f# J9 Y. C美国网约车巨头Lyft今日在美国纳斯达克上市，股票代码为“LYFT”。Lyft发行价为72亿美元，募集资金23亿美元。
Lyft开盘价为87.24美元，较发行价72美元上涨21.16%，市值突破240亿美元。
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上市前夕，Lyft宣布一项新的计划City Works，将为改善司机所居住的环境贡献出自己的一份力。计划从洛杉矶开始，之后延伸至各地的大城市。
1 M. T  F- L) a5 \% s) S" v# y, L6 e8 CLyft成立由城市领导者和支持者组成的顾问委员会，承诺每年将至少提供5000万美元的资金（或1%的收益）来通过基层交通倡议改善城市生活。
6 N1 i- ~/ B/ [% T4 }4 NLyft总裁约翰·齐默（John Zimmer）今日说，“我们已不再热衷于价格战了。”“我们的目的是打造最好的服务，打造最好的软件和运营方式。
( V2 u5 h8 C4 J5 K) ?5 U5 `“人们选择了Lyft。”约翰·齐默（John Zimmer）说，“Lyft专注于运送乘客，专注于北美市场，专注于照顾我们的司机和乘客，这是有回报的。”
; O9 m# K$ Z+ X# m5 U6 W此次Lyft上市，也意味着Lyft抢跑滴滴，Uber开始冲刺上市，要成全球打车第一股。当然，Lyft亏损也很厉害，自成立以来亏了近30亿美元。
0 {. w7 T$ @7 N8 U3月18日，Lyft更新招股书，预计发售3077万股A类普通股，股价区间为62-68美元，一周后就上调发行价区间至70至72美元。
7 U& h( a4 i) i' g. G0 |' V路演才两天Lyft获得超额认购，IPO发行价为每股72美元，位于定价区间的上限。不过，Lyft的巨额亏损及上调发行价并不影响到投资人的追捧热情。
- ^! S$ b% j) L0 Y3年亏了22.81亿美元
招股书显示，Lyft在2018年的营收为21.56亿美元，在2016年、2017年分别为3.43亿美元、10.59亿美元。
; L  B+ i( d7 ^0 P2 yLyft在2018年的净亏损为9.11亿美元，在2016年、2017年分别净亏损6.82亿美元、6.88亿美元，即Lyft在3年时间亏了22.81亿美元。
Lyft Q4营收6.69亿美元 同比增长94%
" x( K, s( `" }1 W0 ~* vLyft在2018年第四季度营收为6.69亿美元，较上一季度的5.85亿美元增长14%，较上年同期的3.44亿美元增长94%。
Lyft在2018年第四季度成本与费用为9.39亿美元，较上一季度的8.53亿美元增长10%，较上年同期的5.92亿美元增长59%。
( ?' H4 I" i$ F6 dLyft成本与费用构成中，成本占比超过50%，Lyft在第四季度成本占比为54.8%，运营及支持（Operations and support）占比为17.7%。
6 E4 v4 }* t3 P7 p6 V此外，Lyft的研发占比为14.3%，市场与销售占比为32.7%，管理成本占比为20.8%，成本与费用一共占总收入比为140.3%。
$ K* J# |! a7 r2 G2 U: P( v, M5 n/ LLyft Q4运营亏损2.7亿美元 运营利润率-40%
由于Lyft的成本与费用占比过高，导致Lyft在2018年第四季度运营亏损2.7亿美元，运营利润率为-40%。
Lyft Q4净亏2.49亿美元 同比扩大4%
Lyft在2018年第四季度净亏2.489亿美元，较上一季度持平，较上年同期增长4%，自成立以来，Lyft一直处于亏损状态。
截至2018年12月31日，Lyft持有现金和现金等价物总额5.177亿美元；总资产37.60亿美元，总负债14.79亿美元；累计亏损29.45亿美元。
Lyft在招股书中披露，无法实现或维持盈利、经营业绩不确定性、法律法规等是公司面临的主要风险。
对此，Lyft总裁约翰·齐默（John Zimmer）今日表示， “我们不能谈论未来，但我们可以告诉你，我们已经为实现长期股东价值做好了准备。”
巴菲特建议不应乱买热门IPO股票
Lyft上市前夕，“股神”巴菲特建议普通投资者不应乱买热门IPO股票。
7 r1 q2 w0 X; ~9 \' t“这样可能会错过购买许多成功公司的股份，比如早期的亚马逊或Uber，但是投资未经过考验的公司时，安全总比后悔好。”
, X8 Q3 x4 k; a/ ^! [( n巴菲特透露，他和老搭档查理·芒格已经很多年没有购买IPO了，上次购买还是在1955年福特汽车上市时。
尽管巴菲特只是泛泛谈到IPO，没有提及Lyft名字，但现在恰逢硅谷“独角兽”纷纷准备IPO前夕，巴菲特也是给热情的投资人泼了一盆冷水。
雷帝触网创始人雷建平与罗杰斯合影
9 P3 H0 M- ~1 _  C, M上周老虎证券上市时，投资大鳄罗杰斯也对雷帝网亮明态度：自己不太了解这类公司，也不会去投资Lyft或者Uber，因为他们的股票会很贵。
6 O% v# I' b5 p) Y4 b4 u3 W/ E罗杰斯说，相比较美国的公司来说，自己更喜欢投资中国公司，因为中国公司在过去一年股价跌了60%，而美国的公司股价还在高位。
Uber动荡给了Lyft持续壮大机会
Lyft在2018年第四季度活跃乘客为1860万人，高于上一季度的1740万人，高于去年同期的1260万人。
Lyft在2018年第四季度每活跃乘客平均营收为36.04美元，高于上一季度的33.65美元，高于去年同期的27.34美元。
Lyft在2018年第四季度接单总数为1.784亿次，高于上一季度的1.622亿次，高于去年同期的1.163亿次。
$ a& e9 f) }& b8 Q招股书称，Lyft于2018年12月在美国共享出行市场的份额为39%，高于2016年12月的22%。这一增长来自新司机和乘客，及乘车频率的提高。
Lyft相比于其对手Uber来说，就是一直相对平稳的发展，Uber则变得很多，尤其是在2017年经历了多事之秋。
) I0 r1 _+ |& ]) H2 b) \  n7 [2017年，Uber创始人、前任CEO查尔韦斯·卡兰尼克（Travis Kalanick）去职，COO、CFO先后离职。Uber还被调查出存在200多起不当行为。
3 ^9 B' {% O9 ?* ]以至于有网友调侃：“Uber不再有COO、CFO和CEO，简直就是一家‘无人驾驶’的公司。”
9 t: S6 {! W7 N- P2 C, V6 HUber的持续动荡，给了Lyft持续壮大的机会。
滴滴总裁柳青与Lyft投资人及高管合影
/ [" W, o* H; W8 ~) o3 o8 \此外，滴滴与Uber战火浓烈的时候，滴滴还与Lyft达成战略合作，并向后者战略投资1亿美元，以提升Lyft在美国市场的服务能力和覆盖范围。
2 D0 |: {' j! _; Y当然，Lyft的亏损也要小于竞争对手。Lyft的主要竞争对手Uber在今年2月曾表示，该公司2018年净营收为113亿美元，净亏损达到18亿美元。
5 b" r% m5 Z. J3 V) e采用双股权结构保持掌控力
2 o. S8 m  H+ l/ r7 U" o除滴滴外，Lyft还曾获多家知名投资机构的投资，包括Alphabet旗下投资部门CapitalG、阿里巴巴和风险投资机构Andreessen Horowitz等。
7 Q$ s6 F& D9 ?! w' }' mLyft在招股书中披露，该公司首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。
该公司在首次公开募股中发行A类普通股，该公司联合创始人、首席执行官洛根·格林（Logan Green），和联合创始人、总裁兼董事会副主席约翰·齐默（John Zimmer）将持有全部B类普通股。
Lyft的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股；B类普通股含20股表决权，可转换为A类普通股。
6 i" P: W( l/ E/ X- @6 o( k采取此举原因是，创始人持股很少，需通过双股权结构，使得在选择和重大公司交易上，如并购或以其他方式出售公司资产上有更大话语权。
% f2 {( G# U7 f5 {0 e+ Q/ }IPO前，Lyft最大股东为Rakuten Europe S.à r.l.，持股为13.05%，第二大股东为General Motors Holdings LLC，（通用汽车）持股为7.76%；
; X% P6 h8 y$ U$ Z4 pEntities affiliated with Fidelity为第三大股东，持股为7.71%，第四大股东为Entities affiliated with Andreessen Horowitz，持股为6.25%；Entities affiliated with Alphabet Inc.持股为5.33%。
Lyft创始人洛根·格林（Logan Green）持有684,591股A类股，及7,689,182股B类股；约翰·齐默（John Zimmer）持有684,591股A类股，及5,090,527股B类股。
/ [2 c' v1 c8 A1 m! k9 @: [+ FIPO后，Rakuten Europe S.à r.l.，持股11.57%，拥有5.96%的投票权；General Motors Holdings LLC，持股为6.88%，拥有3.54%的投票权；
% P8 J" t3 g) F4 uEntities affiliated with Fidelity持股为6.83%，拥有3.52%的投票权；Entities affiliated with Andreessen Horowitz，持股为5.54%，拥有2.85%的投票权；
Entities affiliated with Alphabet Inc.持股4.73%，拥有2.43%的投票权。
% b- i. q# I* F3 }. W5 q0 n+ J洛根·格林（Logan Green）的持股尽管非常少，但因为拥有60.17%的B类股，所以拥有29.31%的投票权；
2 Z; F. C4 J6 T7 R+ }4 u约翰·齐默（John Zimmer）因拥有39.83%的B类股，所有拥有19.45%的投票权；两位创始人一共拥有48.76%的投票权。
! f7 }8 ^% [1 Q9 T; r' p谷歌和Facebook上市时均采用了双股权结构，外部股东每股仅含有1股投票权，内部人士持有的股票则含有10股投票权。
. ?1 R0 e: d+ {: z3 O  MSnap做法更极端：这家公司在2017年上市时发行的股票未含投票权。
当前，Lyft上市备受关注，因为2019年可能是美国科技企业上市的一个大年，还有Uber、Airbnb、Slack、Pinterest等超级独角兽等待上市。

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