深夜暴跌！巨头一夜狂泻6500亿，什么情况？美国散户疯狂抄底，嗅到了什么？ ...

福特婚车队长

原标题：深夜暴跌！巨头一夜狂泻6500亿，什么情况？美国散户疯狂抄底，嗅到了什么？华尔街最新警告！
                          当地时间周五，美股三大指数低开后经历“过山车”行情，虽然盘中一度转涨，但午后再度回落。截至收盘，道指跌0.38％，报收33926.01点；纳指跌1.59％，收于12006.95点；标普500指数跌1.04％，报收4136.48点。
( f$ c2 u. v. T7 ^+ R9 m: Q 引发美股巨震的主要原因是，美国就业市场超预期火热。据美国劳工部发布的最新报告，美国1月非农就业人口增加51.7万人，远超市场预期。市场担心，美国通胀率再度飙升，美联储“暂停加息”的时间点或将大幅延后，甚至不排除进一步激进加息的可能性。
+ U9 d) E( x& O( s 受业绩不佳拖累，大型科技股多数下跌。亚马逊跌逾8％，市值蒸发971亿美元（约合6576亿元人民币）。微软、英伟达跌超2％，苹果逆势涨超2％；热门中概股普跌，蔚来跌超6％，理想汽车、百度、哔哩哔哩跌逾5％，小鹏汽车跌近5％。
3 h6 D4 g; K: [/ _5 J 全球最激进的央行突然“疯狂”降息，当地时间2月2日，津巴布韦央行宣布，货币政策委员会决定降息5000个基点，将政策利率从200％大幅下调至150％。如此大幅度的降息，可谓全球罕见。其实，津巴布韦央行2022年的货币政策更为疯狂，全年累计加息高达14000个基点，幅度为全球之最。
+ c8 F0 W( D& r; e# ~1 o 当前，美股散户投资者正“卷土重来”，疯狂抄底。据摩根大通根据交易所公开数据的最新测算结果显示，2023年1月下旬，来自散户大军的股票和ETF交易订单占市场总成交量的23％，创出历史最高纪录，甚至再次出现了散户“抱团”逼空华尔街机构的迹象。
对比之下，华尔街巨头则显得格外谨慎。当地时间2月3日，号称华尔街“最精准的分析师”的Michael Hartnett警告称，目前美股的涨势过头了，如果美国经济在2023年下半年出现衰退，那么投资者将面临残酷的抛售。另外，摩根士丹利、摩根大通等多家华尔街机构也发出了相似的危险警告。
疯狂降息5000个基点
全球最激进的央行又一次成为舆论焦点。
2月3日，新华财经报道，津巴布韦央行在2月2日的一份声明中表示，货币政策委员会决定降息5000个基点，将政策利率从200％大幅下调至150％。
如此大幅度的降息，可谓全球罕见。对于单次降息5000个基点，津巴布韦央行在报告中指出，自2022年最后一个季度以来，该国月度通货膨胀率呈下降趋势，预计2023年能维持这一趋势。因此，缓和利率是重要且必要的。
数据显示，2023年1月，津巴布韦的月度通胀率录得1.1％，较2022年6月的30.7％大幅放缓，但年度通胀率依然高达229.8％。因此，津巴布韦央行表示，将继续其紧缩的货币政策立场。
% b/ ^- l% }; ~+ \6 i 其实，2022年以来，津巴布韦央行的货币政策更为疯狂，全年累计加息高达14000个基点，幅度为全球之最。尤其是，2022年6月，该国央行更是一次性加息12000个基点，将政策利率从80％提高到200％，并引入金币以消除市场过剩的流动性。
2月2日，津巴布韦央行行长曼古迪亚在其发布的《2023年货币政策报告》中称，央行目前暂无取消金币计划。他表示，金币将被继续用作公开市场操作工具和保值投资工具，来确保汇率的稳定。
自2000年实施土地改革以来，津巴布韦一直遭受着美国和欧盟为首的西方国家制裁，经济大幅缩水，通货膨胀激增，经济已经陷入衰退。近年来，受疫情、美联储加息及俄乌冲突的影响，津巴布韦长期存在的结构性问题愈发加剧，贫困率仍在上升。
不过，随着国际能源和粮食价格的趋于稳定，以及美联储进一步放慢加息步伐，津巴布韦所面临的压力已出现明显减轻的迹象。
联合国贸发会议发布的《2022年非洲经济发展报告》显示，2022年撒哈拉以南非洲是世界各地区中复苏幅度最大、最强劲的地区之一。该报告估算，2022年非洲经济增速为4.1％，超过欧洲、北美、南美和世界平均水平。
对津巴布韦而言，2023年无疑是一个非常重要的年份。该国将举行总统和议会选举，已连续执政43年的津巴布韦非洲民族联盟-爱国阵线能否继续获胜，现任总统姆南加古瓦能否连任，仍有一定悬念。
美国散户“卷土重来”
- q; s1 t; H9 K 回到美股市场，2023年开局，以科技股为主的纳斯达克指数持续反攻，较2022年12月低点累计涨幅已超过20％，一度迈入了技术性牛市。据Wind数据显示，美股所有上市公司总市值年内已增长超5.3万亿美元（约合人民币36万亿元）。
1 M# o. M( M& s( t8 e" v2 ] 这一波行情背后的买入力量之一或许是美国散户投资者。摩根大通根据交易所公开数据的最新测算结果显示，2023年1月下旬，来自散户大军的股票和ETF交易订单占市场总成交量的23％，甚至高于2021年散户抱团热潮时创出的历史纪录（22％）。

, g/ K( W, O3 p* H. E0 }. P9 | 摩根大通指出，对比之下，大部分专业投资者仍持观望态度，散户在这一轮市场反弹行情中的参与度明显要比以往更高。
2 }, h7 b; m6 a 当前，越来越多的散户乐观地认为，美联储加息周期的终点已逼近，各类风险资产都存在着非常可观的上涨空间。因此，主要参与日内交易的散户们在本轮反弹行情中表现得尤为踊跃。
其实，美国散户的交易热潮也体现在具体个股的走势中。以美国二手车电商平台Carvana为例，得益于散户的大举买入，该股票年内累计涨幅已超过200％。但该公司的基本面并未发生任何改变，甚至正面临巨额负债危机，已濒临破产边缘。
; S& ~( M7 }' e7 Z) m' d+ O 据IHS Markit的数据显示，当前Carvana被机构大举做空，其空头头寸占流通股的比例接近60％，是罗素1000指数所有成份股中被做空比例最高的个股。
" u- O* v+ Y: m  Y 由此可见，美国散户再度尝试“抱团”逼空华尔街机构。本周一，Carvana有超过26.6万份看涨合约易手，为历史第二高水平。
# c6 a1 d+ T  Q3 Y4 i. E2 `# I- P 另外，家具和家居用品电子商务供应商Wayfair的股价年内涨幅也已翻了一番；昔日的散户概念股：Bed Bath &； Beyond、AMC院线也在社交媒体平台上受到热烈讨论。
6 G( C, W& I+ S* @1 d& \: C/ Q7 a 一组统计数据显示，在2021年底成立的专门追踪“散户概念股”的Roundhill MEME ETF年内的累计涨幅也高达40％，远超标普500指数的同期涨幅。
华尔街巨头警告
与美股散户形成鲜明对比的是，华尔街巨头格外谨慎。
3 f: r5 g/ Q# | 当地时间2月3日，美国银行警告称，目前美股的涨势有些过头了，如果美国经济在2023年下半年出现衰退，那么投资者将面临残酷的抛售。
, K% s8 m% }2 }" ~ 美国银行首席投资策略师Michael Hartnett领导的团队在最新的报告中表示，美股风险在于通胀或在未来几个月再度恶化，此外，美国经济可能在下半年出现严重的衰退。
  e1 V7 q: m+ G0 z  b# c 2023年以来，全球股市纷纷大幅攀升。越来越多的投资者乐观认为，随着各国央行的政策利率接近峰值，且高通胀开始缓解，央行将快速转向降息。
美国银行的报告援引EPFR Global的数据称，过去1个月内，全球股票基金流入资金高达447亿美元（约合人民币3030亿元）。
Michael Hartnett在报告中建议，如果标普500指数上涨超过4200点后，投资者最好卖出股票。他进一步预计，该指数将在2月14日前触及一季度高点。
值得一提的是，Michael Hartnett一度被称为“华尔街最准分析师”，他曾精准地预测了美股2022年上半年的大跌，也预测到了美股2022年7月的强劲反弹。
同时，摩根士丹利的美股策略师迈克·威尔逊也发出了风险警告。其表示，涌入股市的投资者将会失望，因为他们在与美联储对抗，投资者不相信美联储会长期维持高利率。
* W: O) W: P* I6 z" c 威尔逊在接受媒体采访时表示，围绕美企业绩的失望情绪可能会“加速”，近期股市的反弹或是假象。
另外，摩根大通的Marko Kolanovic也表示，在股市反弹之际，经济正在走向低迷，要为这种风险做好准备。
8 k, r# ~2 E( F8 f; Z+ Q/ ~ Ariel Investments首席投资官Rupal Bhansali表示，美股估值看上去仍然偏高，未来价格将出现更大幅度的回调。其认为，美国市场仍然低估了美联储，目前的股票估值并没有反映出央行政策即将发生的重大转变。
来源：券商中国