新手到底需要什么样的基金？

roy899

新手到底需要什么样的基金？
! W3 T4 P/ l/ c4 I0 H: L: w我跟一帮股市 " 老鸟 " 聊起过这个问题，他们给出的答案大都是 " 纯债基金 " 和 " 偏债混合型基金 "，指向很明确，那就是中低风险、中低收益特征的基金产品。
我在社群中跟群友也聊过这个问题，答案可以说是五花八门：
9 d3 v/ g) Y- J9 n( K有推荐货币基金和纯债基金的，因为新手承受风险的能力较低；
推荐长期收益中规中矩但回撤控制良好的偏股混合型基金的朋友最多，理由是此类基金的持有体验良好；
还有推荐标普 500 和纳斯达克 100 的，因为它们慢牛、长牛，几乎一直在涨；
也有朋友马上反驳说，纳斯达克并不适合新手，因为它也曾经有跌幅接近 80% 的时候，万一这样的惨剧再次上演，新手就只有跳楼的份了……
$ e0 n( h. c" Y; B, w) [6 m) b回想起多年前曾经作为新手的我，我那时对基金的要求是这样的：
+ V8 ~* Y- L( O* J. u1、收益一定要好，好到没有朋友的那种。
2、这种顶尖的收益要一直好下去。
! F5 n- L7 J- ^( @其实我当时对基金的 " 要求 " 应该可以代表相当一部分新手的想法，甚至可能是大部分新手的诉求。
3 N2 r: _, P' D: n2 u3 X因为新手入市买基金，大都是受了或真或假的、别人投资基金赚大钱的信息的蛊惑。
相当多的新手进入基金市场自然也是奔着赚大钱来的，所以赚了大钱的爆款基金理所当然会成为他们的首选……
只有在市场中摸爬滚打时间够久，或多或少受到了市场的教训甚至 " 毒打 " 后，新手才会变身 " 老司基 "，逐渐建立起对基金风险收益特征的完整认知，也才会对基金收益抱有理性的期待，更多考虑风险控制、注重基金的持有体验。
. z+ K3 k3 u. m9 f9 W5 U2 p9 r8 ]7 G作为一名 " 老司基 "，如果让我来推荐适合新手的基金，我的想法是这样的：
1、首先，也是最重要的一点，说服小白基民先用自己可以投资的闲钱的一小部分，比如 10-30%，先练练手，直到建立起自己完整的、可复制的投资体系，才能投入全部可投资资金。
2、基于对 2023 年以及未来几年对权益资产较为乐观的判断，我会主要推荐偏股混合型基金。
  f- R8 X2 q6 {3、从投资理念和投资风格方面，要有主动控制回撤的意识，同时也需要一定的业绩弹性，长期能够跑赢市场平均水平。
4、鉴于任何单一基金 ( 经理 ) 都可能存在未来业绩不确定、短期波动可能较大的问题，我主张多选几只优秀基金，以 " 摊大饼 " 构建投资组合（我把它称之为 " 新手练手组合 "）的形式平滑波动、并获取它们的长期平均收益。
5、为了丰富新手基民的持基体验，我还想在以上述偏股混合型基金为主的投资组合中以微小仓位占比加入几只热门赛道型基金。
1 }% R  _0 D. V0 F6、以月定投或周定投（定期定额）的形式，在上半年完成建仓，持有至年化收益率达到 15-20% 止盈。
具体到基金个券层面，我注意到了最近雪球话题哥选择的 12 只适合新手的 " 第一只基金 "，大部分基金我比较熟悉（其中两只基金我还持有或曾经持有过），也符合我前面所列的选择标准，列表如下：
  g2 p" x- z# h3 Q  ]  F& q

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其中，建信中小盘由于是股票型基金，不符合我确定的偏股混合型基金标准，加上基金经理任职时间偏短，予以剔除；同一基金经理林英睿管理的基金保留一只广发睿毅领先，另外一只基金广发多策略予以剔除。
这样留下十只偏股混合型基金：广发睿毅领先、交银国企改革、中加转型动力、万家品质生活、大成景阳领先、中泰星元价值、易方达科瑞、华商新趋势优选、安信优势增长和银华鑫盛灵活配置，每只基金给予 9% 的权重，共占 90%。
, q3 j( I; }2 [* l" Z2 ~7 q赛道型基金方面，我想到了大家耳熟能详的几个行业主题指数基金：
白酒、新能源、军工、半导体、中概互联，每只基金给予 2% 权重，共占 10%。
8 \- V' R5 A% y; D3 }1 {/ @& y顺手将 " 新手练手组合 " 作了个回测，结果如下：
5 }% \+ N* L# K% j3 B: _近三年累计收益 85.90%，大幅超越偏股混合型基金指数的 31.81%；最大回撤仅 15.01%，只有偏股混合型基金指数最大回撤的一半左右。
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( Q5 Y: o/ [* b: a; I0 K! G

需要注意的是，回测结果是后视镜选择基金的结果，并不预示着组合未来表现能够一如既往的这么 " 靓丽 "；组合后市存在均值回归的可能，也就是其长期业绩可能向偏股混合型基金指数靠拢。
# S+ c7 Y3 p) e* `与其他任何领域一样，" 新手 " 基民仅靠 " 老司基 " 帮、带、教还远远不够，靠 " 混 " 更成不了 " 老司基 "，需要长期专心、专注和刻意学习，只有真正学到、悟到的才真正属于自己。
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基金举例和评述仅供参考，不构成投资推荐。本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议，只是我自己思考和实践的一个真实记录，据此入市投资，风险自担。
# 老司基硬核测评 #@雪球创作者中心@今日话题@雪球基金@ETF 星推官
) v' ]4 j. O: i2 E  X$ 广发睿毅领先混合 ( F005233 ) $$ 万家品质生活混合 ( F519195 ) $$ 中泰星元灵活配置混合 A ( F006567 ) $
; @$ m  S2 B5 g1 `, r) g3 x本文由 懒人养基 首发，版权归作者所有。未经许可严禁转载。欢迎朋友们转发朋友圈。
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