Lyft抢先Uber上市：融资23亿美元 成全球网约车第一股

JaStE

雷帝网 雷建平 3月29日报道
8 ^0 V" u; h6 p' e美国网约车巨头Lyft今日在美国纳斯达克上市，股票代码为“LYFT”。Lyft发行价为72亿美元，募集资金23亿美元。
Lyft开盘价为87.24美元，较发行价72美元上涨21.16%，市值突破240亿美元。
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上市前夕，Lyft宣布一项新的计划City Works，将为改善司机所居住的环境贡献出自己的一份力。计划从洛杉矶开始，之后延伸至各地的大城市。
; q! D' z+ ~' |9 M8 `! i9 @2 }Lyft成立由城市领导者和支持者组成的顾问委员会，承诺每年将至少提供5000万美元的资金（或1%的收益）来通过基层交通倡议改善城市生活。
2 D" p& j3 C, u; ~' XLyft总裁约翰·齐默（John Zimmer）今日说，“我们已不再热衷于价格战了。”“我们的目的是打造最好的服务，打造最好的软件和运营方式。
/ I' Q& j$ n5 m3 t+ k( p. Y! w“人们选择了Lyft。”约翰·齐默（John Zimmer）说，“Lyft专注于运送乘客，专注于北美市场，专注于照顾我们的司机和乘客，这是有回报的。”
: I& L' ^/ B: g  m此次Lyft上市，也意味着Lyft抢跑滴滴，Uber开始冲刺上市，要成全球打车第一股。当然，Lyft亏损也很厉害，自成立以来亏了近30亿美元。
7 d3 a# R/ D7 y& B- `4 n3月18日，Lyft更新招股书，预计发售3077万股A类普通股，股价区间为62-68美元，一周后就上调发行价区间至70至72美元。
路演才两天Lyft获得超额认购，IPO发行价为每股72美元，位于定价区间的上限。不过，Lyft的巨额亏损及上调发行价并不影响到投资人的追捧热情。
' }5 Q" P* P& v8 i& I3年亏了22.81亿美元
' T# d1 m+ ~" ^, |% e& e招股书显示，Lyft在2018年的营收为21.56亿美元，在2016年、2017年分别为3.43亿美元、10.59亿美元。
5 u7 x) w3 B5 x( i1 S4 H3 jLyft在2018年的净亏损为9.11亿美元，在2016年、2017年分别净亏损6.82亿美元、6.88亿美元，即Lyft在3年时间亏了22.81亿美元。
Lyft Q4营收6.69亿美元 同比增长94%
/ w7 {: d0 j# O4 ^) |$ b# e- PLyft在2018年第四季度营收为6.69亿美元，较上一季度的5.85亿美元增长14%，较上年同期的3.44亿美元增长94%。
9 R% Y' B# ?8 r) Y4 m( d. oLyft在2018年第四季度成本与费用为9.39亿美元，较上一季度的8.53亿美元增长10%，较上年同期的5.92亿美元增长59%。
Lyft成本与费用构成中，成本占比超过50%，Lyft在第四季度成本占比为54.8%，运营及支持（Operations and support）占比为17.7%。
此外，Lyft的研发占比为14.3%，市场与销售占比为32.7%，管理成本占比为20.8%，成本与费用一共占总收入比为140.3%。
Lyft Q4运营亏损2.7亿美元 运营利润率-40%
; \, _/ G: j- S4 [6 n7 [由于Lyft的成本与费用占比过高，导致Lyft在2018年第四季度运营亏损2.7亿美元，运营利润率为-40%。
# }3 ~% g! ]4 k  ]1 e% I. o, I- t* `Lyft Q4净亏2.49亿美元 同比扩大4%
Lyft在2018年第四季度净亏2.489亿美元，较上一季度持平，较上年同期增长4%，自成立以来，Lyft一直处于亏损状态。
3 `% ]) `) ], p3 @+ a7 N1 R/ ~截至2018年12月31日，Lyft持有现金和现金等价物总额5.177亿美元；总资产37.60亿美元，总负债14.79亿美元；累计亏损29.45亿美元。
! I: V2 v% I' ^3 M7 S. `( V/ QLyft在招股书中披露，无法实现或维持盈利、经营业绩不确定性、法律法规等是公司面临的主要风险。
对此，Lyft总裁约翰·齐默（John Zimmer）今日表示， “我们不能谈论未来，但我们可以告诉你，我们已经为实现长期股东价值做好了准备。”
巴菲特建议不应乱买热门IPO股票
Lyft上市前夕，“股神”巴菲特建议普通投资者不应乱买热门IPO股票。
“这样可能会错过购买许多成功公司的股份，比如早期的亚马逊或Uber，但是投资未经过考验的公司时，安全总比后悔好。”
巴菲特透露，他和老搭档查理·芒格已经很多年没有购买IPO了，上次购买还是在1955年福特汽车上市时。
1 P0 ^  }$ C  j' m尽管巴菲特只是泛泛谈到IPO，没有提及Lyft名字，但现在恰逢硅谷“独角兽”纷纷准备IPO前夕，巴菲特也是给热情的投资人泼了一盆冷水。
雷帝触网创始人雷建平与罗杰斯合影
上周老虎证券上市时，投资大鳄罗杰斯也对雷帝网亮明态度：自己不太了解这类公司，也不会去投资Lyft或者Uber，因为他们的股票会很贵。
罗杰斯说，相比较美国的公司来说，自己更喜欢投资中国公司，因为中国公司在过去一年股价跌了60%，而美国的公司股价还在高位。
) U$ d+ d) u- K' R& f( v  pUber动荡给了Lyft持续壮大机会
Lyft在2018年第四季度活跃乘客为1860万人，高于上一季度的1740万人，高于去年同期的1260万人。
Lyft在2018年第四季度每活跃乘客平均营收为36.04美元，高于上一季度的33.65美元，高于去年同期的27.34美元。
Lyft在2018年第四季度接单总数为1.784亿次，高于上一季度的1.622亿次，高于去年同期的1.163亿次。
- |1 }; ]$ C( t1 N% ?4 Q( t5 A# e招股书称，Lyft于2018年12月在美国共享出行市场的份额为39%，高于2016年12月的22%。这一增长来自新司机和乘客，及乘车频率的提高。
Lyft相比于其对手Uber来说，就是一直相对平稳的发展，Uber则变得很多，尤其是在2017年经历了多事之秋。
* d# q7 j% }" r( r7 C, C/ z& t2017年，Uber创始人、前任CEO查尔韦斯·卡兰尼克（Travis Kalanick）去职，COO、CFO先后离职。Uber还被调查出存在200多起不当行为。
以至于有网友调侃：“Uber不再有COO、CFO和CEO，简直就是一家‘无人驾驶’的公司。”
. t3 }! U& x2 ?  F' EUber的持续动荡，给了Lyft持续壮大的机会。
滴滴总裁柳青与Lyft投资人及高管合影
此外，滴滴与Uber战火浓烈的时候，滴滴还与Lyft达成战略合作，并向后者战略投资1亿美元，以提升Lyft在美国市场的服务能力和覆盖范围。
7 f! ^1 K) e2 q6 J* H% `% A) S8 i当然，Lyft的亏损也要小于竞争对手。Lyft的主要竞争对手Uber在今年2月曾表示，该公司2018年净营收为113亿美元，净亏损达到18亿美元。
6 ?8 d: \" w9 N! j5 i! c采用双股权结构保持掌控力
" c6 c% y# l$ [0 k6 X- V除滴滴外，Lyft还曾获多家知名投资机构的投资，包括Alphabet旗下投资部门CapitalG、阿里巴巴和风险投资机构Andreessen Horowitz等。
Lyft在招股书中披露，该公司首次公开募股后将采用双股权结构，分为A类普通股和B类普通股。
7 W4 n! e+ o8 h2 T1 T: a该公司在首次公开募股中发行A类普通股，该公司联合创始人、首席执行官洛根·格林（Logan Green），和联合创始人、总裁兼董事会副主席约翰·齐默（John Zimmer）将持有全部B类普通股。
3 q/ f8 R0 U- f8 a) yLyft的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同，A类普通股含1股表决权，不可转换为B类普通股；B类普通股含20股表决权，可转换为A类普通股。
, V" f2 t; P* s  Y4 i- Q+ z; L% r采取此举原因是，创始人持股很少，需通过双股权结构，使得在选择和重大公司交易上，如并购或以其他方式出售公司资产上有更大话语权。
: G6 b2 q" c/ h9 ]! [# ^" N" nIPO前，Lyft最大股东为Rakuten Europe S.à r.l.，持股为13.05%，第二大股东为General Motors Holdings LLC，（通用汽车）持股为7.76%；
Entities affiliated with Fidelity为第三大股东，持股为7.71%，第四大股东为Entities affiliated with Andreessen Horowitz，持股为6.25%；Entities affiliated with Alphabet Inc.持股为5.33%。
, l' ^! L. ^# g0 nLyft创始人洛根·格林（Logan Green）持有684,591股A类股，及7,689,182股B类股；约翰·齐默（John Zimmer）持有684,591股A类股，及5,090,527股B类股。
2 ?: A4 |1 s. U* A7 XIPO后，Rakuten Europe S.à r.l.，持股11.57%，拥有5.96%的投票权；General Motors Holdings LLC，持股为6.88%，拥有3.54%的投票权；
! i* N; x) |, A6 Y- X0 s4 [Entities affiliated with Fidelity持股为6.83%，拥有3.52%的投票权；Entities affiliated with Andreessen Horowitz，持股为5.54%，拥有2.85%的投票权；
Entities affiliated with Alphabet Inc.持股4.73%，拥有2.43%的投票权。
洛根·格林（Logan Green）的持股尽管非常少，但因为拥有60.17%的B类股，所以拥有29.31%的投票权；
约翰·齐默（John Zimmer）因拥有39.83%的B类股，所有拥有19.45%的投票权；两位创始人一共拥有48.76%的投票权。
9 e: w2 |2 A8 ?* T; A; o$ W谷歌和Facebook上市时均采用了双股权结构，外部股东每股仅含有1股投票权，内部人士持有的股票则含有10股投票权。
Snap做法更极端：这家公司在2017年上市时发行的股票未含投票权。
1 j1 f7 P* J. i. w1 U当前，Lyft上市备受关注，因为2019年可能是美国科技企业上市的一个大年，还有Uber、Airbnb、Slack、Pinterest等超级独角兽等待上市。

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来源：http://www.yidianzixun.com/article/0Lc53DwD
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