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E( d8 C% R4 [% T4 @2 y. f! q9 I4月2日晚间,有“投资界奥斯卡”之称的美国《福布斯》杂志公布了2019年度Midas全球创投排行百人榜单。
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' X* B% Z% f6 s4 W7 _红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏蝉联第一,荣膺“全球第一创投人”的称号。
/ x5 x+ j/ ] u; |+ q' X+ _! U3 s全球第一创投人——沈南鹏
. e7 S6 }3 B5 @- n1 t) [6 [继2018年首次登顶《福布斯》“全球最佳创投人”榜单榜首位置后,红杉中国沈南鹏再次卫冕全球第一创投人的称号,同时刷新由他创造与保持的华人投资家最好记录。
* c7 H$ D2 \; M2 ?6 K% L7 L在给沈南鹏的评价中,《福布斯》写到:“几乎没有人能够比沈南鹏更有资格享有‘点金手’的美誉,他是阿里巴巴、京东和拼多多等中国领先科技企业背后的重要投资人。”
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福布斯指出,沈南鹏之所以能够登上“全球最佳创投人”榜单,是因为他是红杉资本中国基金的创始及执行合伙人。2 G3 m' x+ D1 `3 t! @5 h* |7 \
据投中研究院数据显示,2018年,红杉中国全年投资事件数量为247起,是该年度最活跃的投资机构,投资总金额为317.4亿元,涉及企业服务、医疗健康、科技、传媒、消费服务等领域,投资阶段主要以早期为主。
2 P- R. U! f& f: v! [在退出方面,红杉中国是去年IPO退出最多的机构,共有19个退出项目。其中最亮眼的项目要数对药明康德的投资,药明康德在A+H股两地上市,退出回报率高达20倍。8 T" F0 D. q- `, b8 C1 B& S
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(红杉资本中国基金会创始及执行合伙人 沈南鹏)
( q$ z' i( ]- V% m作为红杉中国的一把手,沈南鹏全程参与了去年阿里并购饿了么和美团点评上市。4 o) s, S$ w+ x1 l& Z/ t' E& S
4月,阿里巴巴95亿美元现金全资收购饿了么,这是迄今互联网行业最大的一起现金收购,也是红杉中国史上最大的一次被投企业的并购。7 {/ r2 x) L8 }* U* @
作为从2013年开始投资饿了么的最早、最重要的投资人,红杉中国成最大赢家。截至此次交易前,红杉中国是在饿了么公司中持股比例最高的财务投资机构,也是除阿里巴巴之外的最大外部投资人。 i% V, q- f" e& k: ^
8月份,美团点评成功IPO,红杉资本在2010年成为美团A轮融资的唯一投资方,并在公司后续的B、C、D轮融资和美团点评合并后的新公司融资中持续加码。
' z1 F, E1 v$ C. Q' F8 v截至美团上市前,红杉资本的持股比例为11.4368%。其中红杉中国早期为美团注入的A轮1200万美元投资,最高可能获得510倍回报。! ?1 A/ b% f! _& T# }, y
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(美团王兴在十周年盛典现场)
; _; ~4 E* X) c& t! F% k' `不仅是沈南鹏自己,红杉也成为今年该榜单最大的赢家。据《福布斯》统计,今年榜单中共有21位华人上榜,创下历史新高,红杉资本则以10人的数量成为上榜人数最多的投资机构。
9 u; n; G/ S% H他买下了中国互联网的一半
& F" f7 @3 j" }7 x, s% |红杉中国几乎投出了中国互联网的半壁江山,它是唯一一个同时投资了TMDP的公司。+ P- [8 w) d, P7 n
曾在一次公开活动中,马化腾忍不住在台上公开赞誉沈南鹏,“他是我印象里中国风险投资界最成功的投资人,没有之一,以致于媒体给了他一个称号,说他买下了中国互联网的一半。”
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图源:遇见大咖$ R7 E8 R( I j8 P" g! G
公开资料显示,沈南鹏1989年毕业于上海交通大学,后于1992年在耶鲁取得硕士学位。 ?: E+ h1 d- t' R( h7 a2 k
在加入红杉以前,他曾在德意志银行香港、雷曼兄弟亚洲公司和花旗银行工作,之后成为携程网的联合创始人以及如家酒店的创办人。 N [# |$ d% H. t+ A( N/ q% p8 Q
2003年12月9日,携程登陆纳斯达克,三年后旗下如家再次赴美上市,沈南鹏身价一夜暴涨到20多亿。# H# p* p* e' P

7 |& q4 E. ?: c携程上市时的沈南鹏
, M. d2 j* E* t2 a! K2005年8月,沈南鹏认清自己对商业模式的把握与资本整合上的优势后,与美国归来的张帆一起,在北京华贸中心36层成立了红杉资本中国基金。
$ r% K- X2 ^8 M& X. z4 ^起初沈南鹏非常谨慎,从2005年至2006年,红杉才投了七、八个项目,总共不到5000万美元,而且全是跟投,没有一单超过1000万美元。
4 U" C% P, q o+ T# g2 Q经受了一些挫折,沈南鹏一边投资,一边学习,经过2年多的内外兼修,沈南鹏养成了“快、稳、准”的投资风格。
x5 u) B- K( Y 2007年以后,红杉中国投资名单越来越豪华,投出了包括阿里巴巴、大众点评网、拼多多、DJI 大疆创新、滴滴、京东、今日头条、京东、美团网等在内的数百家创新企业。! \5 @, T1 f- B) x
8 W& E; f5 g. C- ?* W) n- }现在红杉中国的资产管理规模达到2000亿人民币,上市公司总市值高达3.1万亿的奇迹。
* {0 C; N6 x, P( K+ j有人说,沈南鹏把中国互联网的大半个场子全买下来了,“你生活在中国,可能不一定见过沈南鹏,但一定见过他投资过的项目。”6 g, t. e1 M) P$ f f# s' Z
沈南鹏的投资逻辑
3 g0 q( T# I, D9 z; |/ `过去几十年,沈南鹏认为自己做的最重要的判断就是“Long China”。! C! Y6 }- o- T6 I( S
从进入美国第三大证券公司雷曼兄弟负责中国区项目,到进入德意志银行担任中国资本市场主管、继而回国创业,转做投资,沈南鹏一步步准确地踏着节拍——做多中国。 O: a7 O, K% _; r& u. r
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确定国家后,第二重要的就是行业。1 v" X5 ~) }3 [) k$ T$ F
沈南鹏学到了红杉最精华的投资理念,一是“投资于赛道”,二是“要投出别人投不出的项目”。相比于单个项目的退出,他更看重的是在一个行业中是否有计划地投出好项目。) u7 U L2 U( Q
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做投资没有选择,只能逼着自己不断思考两年、三年、五年以后的行业发展会怎样。有时候,我们可能做不出一个特别完美的判断,那就尝试做一个判断,然后在这个行业里做出一步到两步的布局,这是作为风险投资人必须有的判断,哪怕当时给你的数据并不充分。$ V. X) G+ M7 Y: ~( @' w

# I; q9 D" ?; `, i9 w接下来是创业者,5年的创业经验让沈南鹏善于筛选合适的创业队伍。! W: U% N$ N) ?5 b- b+ }) i" d0 J# {
沈南鹏认为一个企业的CEO 必须“定战略、重产品、带团队、算好账”,一个都不能少,没有这四个素质的CEO坚决不投。; n: A& H2 ?+ j% y% A7 v
在创业者能力和创业者精神的选择上,我优先选择创业者精神,只有创业者有真正的品质和美德,他的能力才能够得以发挥,否则可能会被滥用。
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, z4 f2 |! r7 F9 W/ b$ Z在决定好投资项目后,接着就是下重注,沈南鹏表示,每个我们决定投资的项目,我们都会all in。6 p! }" L2 e- z3 e4 q4 I& P: g
最好的例子就是美团,红杉资本在2010年成为美团A轮融资的唯一投资方后,在后续的B、C、D轮融资中持续加码,最终在美团年上市前以11.4368%的持股比例获得了丰厚回报。+ ~" F" ]- I3 R# ~ ~2 i$ l: X# q: }
沈南鹏透露过一个数字,在红杉中国所有的操作案例中,大概65%的投资都在A轮完成。一旦看好项目,建立信任基础,他便会持续多轮跟进投资。; w7 w: [# P _% ^! I$ n% x
周鸿祎曾评价沈南鹏:他是一个饥饿的人,看到项目就像闻到了血腥味的狼一样,或者像鲨鱼闻到血腥味一样,去拼抢,去追踪。! D2 T6 _) p5 [

2 `: _9 b0 T( T: v! O i+ n4 K即使已经投出了多家独角兽企业,沈南鹏仍在不断反思, 究竟怎样做,才能少犯错。& i- P- `5 v+ ]% g8 J) ^
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他从不避讳提及自己错过今日头条A轮的遗憾。他总结的原因是作为投资人,有的时候太聪明了。之后,今日头条用了九个月的时间证明了沈南鹏是错的,红杉中国在头条的B轮融资时及时进入。
$ y6 |8 u* L: S6 e6 \1 k而同样看走眼的真格基金徐小平,笑言沈南鹏错过A轮,还有钱投B轮,而他没投头条,只能是永远的遗憾。
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来源:http://www.yidianzixun.com/article/0LfQE6d8) x6 o/ c! j% \* R- p& q& |
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