多地中小银行下调存款利率，部分降幅达45个基点！专家：未来继续下行空间有 ...

莱阳妞妞

继4月初部分银行下调定期存款利率后，近期，又有多地中小银行加入调降队伍。据证券日报4月26日报道，记者不完全统计，4月份以来，山东、陕西、河南、湖北、广东、山西等多地中小银行相继调整了定期存款利率，部分银行降幅高达45个基点。多位受访业内人士对记者表示，今年一季度，部分商业银行净息差指标可能会持续下行，这也是近期不少中小银行密集下调存款利率来稳息差的原因之一。
中小银行存款利率调整影响几何？未来银行存款利率是否还会继续调整？对此，多位专家表示，当前银行息差压力下存款利率下调具有一定合理性，未来存款利率继续下行的空间有限。
国金固收指出，银行净息差持续收窄，1年期LPR利率处于历史低位，叠加新的考核机制处罚压力，二季度银行存款利率新一轮下调周期或将开启。

7 \5 c, A4 D. R
$ X8 p+ ]& h5 v图片来源：视觉中国
多地中小银行下调存款利率
4月11日，陕西铜川印台恒通村镇银行开始执行调整后的存款利率。该行于前一日宣布，将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款利率调整至2.15%、2.65%、3.3%。定期存款均较此前下调10个基点。
) A( `) V* r4 Y' |1 t% s广东南粤银行公告称，自4月4日起，个人存款利率中，活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取利率下调2个基点至15个基点不等。
河南省农村信用社将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率由2.25%、2.70%和3.30%分别调降至1.90%、2.40%、2.85%（调降幅度分别为35个基点、30个基点和45个基点），河南省还有多家农商行也跟进下调利率。
4月8日晚间，淮滨农商银行发布调整存款利率的公告显示，按照全省农信安排，决定自当日起将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调至1.9%、2.4%和2.85%。
& c  b, ~4 @3 j- L* @% ?9 n' `4月份以来，对部分定期存款利率进行调整的还有河南新县农村商业银行、焦作解放农村商业银行、固始农商行、湖北罗田农商行等多家中小银行，利率下调幅度在5个至45个基点之间。
除此之外，包括湖北、陕西、内蒙古等多地的中小银行已密集开启存款利率下调模式，降调幅度不一。据了解，此轮调整的银行主要为城商行、农商行。此外，部分国有大行也调整了部分期限定期存款利率。“从4月1日起，新进资金1万元起存和5万元起存的3年期定期存款，利率分别为3.05%和3.1%，较之前的3.1%、3.25%分别下降了5个、15个基点。”交通银行北京某支行工作人员表示。
. Z7 x2 U+ J  }# Z  u  b据证券日报报道，东方金诚首席宏观分析师王青对记者表示，当前，银行净息差已处于历史低点，为了推动实体经济融资成本稳中有降，银行将更多选择在负债端发力，其中适度降低存款利率是一个必然选择。
- Z8 j4 r6 G  S0 D0 b! F2 z' {5 O' B5 u

图片来源：视觉中国
针对近期部分银行下调存款利率，中国人民银行货币政策司司长邹澜回应称，去年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，引导各银行参考市场利率变化情况，合理调整存款利率水平。去年9月，主要银行又根据当时的市场变化，进一步主动下调了存款利率，其他银行也陆续跟进调整。当时，大部分银行已经主动下调过存款利率，近期主要是上次没有调整的中小银行补充下调，也有一些银行是在春节前后存款利率上调后的回调。
% b9 w" U8 R! L* q邹澜表示，“近年来市场利率整体是下行的，比如近期6个月期的理财产品预期收益率和去年4月相比下降了0.3个百分点。去年以来存款增长较为明显，市场供求关系发生了变化，在新机制下，就带动了存款利率下降。”
7家银行净息差低于1.8%
净息差是衡量各类银行盈利能力的重要指标之一，是银行净利息收入和银行全部生息资产的比值。
据银保监会披露，2022年末，商业银行整体净息差为1.91%，同比下降了17BP（基点），这也是自2010年以来净息差首次跌破2%，且去年四个季度净息差呈逐季下行之势。从不同类型的银行来看，城商行和农商行去年净息差下行幅度均超过20BP，下行幅度均高于国有大行和股份行。
“去年净息差出现明显下降，主要受贷款重定价、让利实体经济、企业信贷需求持续走弱等多种因素影响。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示，去年信贷需求不足、存款市场竞争激烈等因素制约了净息差改善。受制于融资渠道和管理水平，中小行负债成本下降难度更大。此外，不良贷款核销也会对利润和净息差带来冲击。房地产贷款和按揭贷款利息收入也受到地产产业链拖累，潜在净息差压力不容忽视。
从上市银行看，已有7家银行2022年净息差低于1.8%，最低仅为1.48%。根据《办法》，净息差的评分标准为：“不低于1.8%（含）”为100分；“0.8%（含）至1.8%”为60分（含）至100分；“0.8%以下”为0分。因此，上述7家银行可能被扣分。此外，还有1家银行去年净息差为1.81%，逼近“警戒线”。
* z/ x& s, w1 j2 M据央广网4月22日报道，上海金融与发展实验室主任曾刚告诉记者，“贷款利率持续下行，存款利率不动或上行，导致银行净息差承压，进而影响了银行的可持续经营，尤其是城商行、农商行等中小银行。”曾刚表示，“中小银行的负债结构更加简单，储蓄类定期存款占比高，息差收窄就更为突出。”
- m4 X: O; {1 G曾刚解释称，在负债结构优化空间有限的情况下，中小银行只能通过降低存款利率，来压低资金成本。从根本上看，适度调低存款利率，也是中小银行强化资产负债管理、提高管理效率的重要手段，可以提升中小银行应对利率风险的能力，为降低实体经济融资成本创造更好的基础。
, A: }( Z! I7 u9 a- ^, y+ o未来存款利率下行空间还有多大？在曾刚看来，下行的空间是有限的。曾刚认为，目前贷款利率已进入合理区间，进一步下行的可能性不大，因此存款利率下行的压力正逐步放缓。但之前还未调整存款利率的中小银行可能会有下调，已经调整的中小银行进一步下调的空间是有限的。
“虽然存款利率有所下行，但是整体银行业的存款并没有减少，反而出现了增长，这说明老百姓还是偏好低风险资产。”曾刚表示，“在目前的大环境下进行投资选择的时候，应平衡好风险和收益的偏好，根据风险偏好来决定自己的投资选择”。
% s& q/ J8 X* E. B% a* k/ ~  b9 D经济日报：理性看待存款利率下行
8 x8 M1 `* c; [% |4月26日，经济日报刊发题为《理性看待存款利率下行》一文。该文指出，目前，综合多方面因素来看，存款利率下行对投资者的影响较为有限。从短期看，投资者在定期存款、理财产品、债券这三者之间的投资分布不会发生较大变化。
, _: @4 q5 r$ s该文表示，理性看待此轮存款利率下行，要厘清利率变化的原因与逻辑。作为我国金融领域最重要的改革之一，利率市场化改革备受关注且影响深远。利率不仅是资金的价格，更是重要的宏观经济变量，它决定着资金流向，对于宏观经济均衡以及资源配置有着重要的导向意义。就存款利率而言，其市场化改革已迈出重要步伐。
该文强调，近期部分中小银行下调存款利率，更多属于金融机构的市场化行为。去年9月，国有大行纷纷下调存款利率，此后，多家股份制商业银行也纷纷下调存款利率。近期下调利率的银行，基本上是之前没有调整过利率的中小银行。另外，由于贷款利率持续下行，银行的资产端收益下行，如果存款利率长期处在高位，负债端成本高企，银行的息差将大幅收窄，可能导致利润承压，甚至可能影响银行的稳健经营以及服务实体经济的可持续性。因此，存款利率下调也是银行基于自身经营考量做出的自主决策。
每日经济新闻综合证券日报、央广网、经济日报