算力需求强劲！CPO概念股、通信设备商、运营商齐涨逻辑在哪 ...

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调整几日后，算力基础设施细分赛道12日重现大涨，其中CPO概念的通信设备以及服务器相关股票都有出色表现。
' y4 ^8 W. J% C/ s/ x1 T截至12日收盘，CPO概念锐捷网络（301165）20CM涨停，德科立（688205）涨7.32%，联特科技（301205）涨6.55%、光迅科技（002281）涨3.53%，剑桥科技（603083）涨5.56%。全天Wind CPO板块指数涨幅为3.53%。
5 `. [$ R8 A+ c8 p1 D& s; X9 }/ R通信设备厂商鼎通科技（688668）20%涨停，烽火通信（600498）10%涨停，中瓷电子（003031）10%涨停，中兴通讯（000063）涨超5%。全天Wind通信设备板块指数涨幅为2.78%。三大运营商中国电信（601728）大涨6.04%，中国联通（600050）涨7.62%，中国移动（600941）涨2.81%。
) ~' n# ~7 @& [: `7 _( C5 V. x" [受ChatGPT和数字经济的带动，今年以来算力基础设施股已经有了不小的涨幅，CPO作为算力细分赛道前段时间相关个股更是涨幅惊人，比如剑桥科技今年以来涨幅已3倍有余。
( f% R+ g+ Y7 X5 O所谓CPO是一种新型的封装技术，就是把芯片和光电器件封装在一起，这样做的好处是缩短信号传输距离，提高芯片的集成度，减少封装体积，提高系统性能，降低成本。ChatGPT等各类大模型所需算力惊人，且能耗太大，CPO封装技术可在某种程度上降低一些能耗，但CPO技术还没有广泛的商业化。
# H# ]! V" G, J" Y( ?% p1 G  p锐捷网络今年2月曾披露，公司通过发挥在产品研发创新上的优势，推出了应用CPO技术的数据中心交换机，参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书。
: ]7 o8 q+ l6 o; W' A锐捷网络是一家网络设备商，其主要网络设备包括交换机、路由器、无线WLAN等。
8 H- j% s" r% h& J光迅科技也曾在今年3月16日回复称公司在光电共封装（CPO）领域有技术储备。
剑桥科技曾因CPO概念连续多日大涨。3月27日，剑桥科技曾发布风险提示称，经公司核实，CPO技术主要由芯片公司研发推进，公司目前不生产交换芯片，不存在含CPO技术的芯片，没有取得与CPO相关的业务收入。剑桥科技方面也曾回应媒体称，整个行业来看，CPO技术还很不成熟，公司对此尚处于探索阶段。
2 }- O( r* X" u- V, L5 I; p* x在算力基础设施建设上，电信运营商是主力军和直接力量，而通信设备商是主要受益者。
从三大运营商披露的2022年业绩看，运营商云业务进入高速发展期，持续发挥云优势赋能AI产业发展，带动产业数字化业务也进入高速发展期。
$ |' V  J9 B9 q4 r  A( h7 n4 y" l其中，中国电信成立专业公司（中国电信数字智能科技分公司）加快推动大数据和AI核心能力建设，打造万级AI算法舱。其天翼云初步具备为千亿级参数大模型提供算力的能力。中国移动自主研发了“九天”人工智能平台，提供从基础设施到核心能力的开放AI服务，在运维方面已经实现了AI的广泛运用。中国联通在人工智能服务器及存储产品上带来了较大的增量机会。预计未来五年，中国服务器市场规模年复合增长率持续较高。
银行证券认为，随着数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、光纤光缆、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，看好工业物联网相关厂商低估值提振。
信达证券指出，从全球来看，以人工智能为代表的数字经济逐渐蓬勃发展，从国内来看，国家多次强调数字经济发展重要性，推出多项政策驱动数字经济成长，日前，三大运营商公布了2022年年报，对2023年资本开支作出指引，预期2023年运营商资本开支增长，算力投入持续加大，各运营商在算网相关方面的投资均保持20%以上增速，三大运营商是建设国内算力网络的主力军和直接力量，是我国算力的核心底座支撑，运营商投资算网或将持续利好数字经济全产业链。
. x% B' a% }: K' Z" g' Y2 i/ a12日下午，在中瓷电子2022财年业绩说明会上，中瓷电子总经理付花亮表示，公司专业从事电子陶瓷系列产品研发、生产和销售，产品广泛应用于光通信、无线通信、工业激光、消费电子、汽车电子、半导体设备零部件等领域。2022年公司布局精密陶瓷零部件领域，助力半导体设备零部件国产化。公司坚持聚焦电子陶瓷产业领域，致力于成为世界一流的电子陶瓷供应商。
中瓷电子称，目前公司对标日本京瓷、日本NGK/NTK等国际企业。中瓷电子生产的光通信器件外壳产品已符合国际通用的标准，电性能、可靠性达到国际水平，并已经进入多家世界知名光通信模块生产厂家。
9 e  K3 Z/ ^5 u0 l5 G此前在中兴通讯2022年度业绩说明会上，中兴通讯执行董事、总裁徐子阳表示，中兴通讯内部研判ChatGPT是人工智能技术重大跨越式突破，公司已经结合自身优势开始重点投入，计划今年底推出会支持大带宽的ChatGPT的GPU服务器。徐子阳还透露，中兴通讯会自研AI加速芯片，要降低整个推理成本，希望跟行业合作伙伴一起把大模型的想法落实到关键生产能力中。
除了通信设备外，中兴通讯近年还在打造以服务器为首的第二增长曲线。中兴通讯2022年年报显示：2022年，中兴通讯以服务器及存储、5G行业应用、汽车电子、终端、数字能源等为代表的第二曲线业务保持快速增长，营业收入同比增长超40%，其中，服务器及存储营业收入近百亿元，同比增长近80%。
除了通信设备外，算力的服务器厂商股价同样大涨，紫光股份（000938）和浪潮信息（000977）都涨近6%，中科曙光（603019）涨4.46%，中国长城（000066）涨4.04%。