看空人工智能概念，但斌直呼：一旦被套，不知猴年马月解套！ ...

Summer_Rebecca

ChatGPT大热，私募“大佬”但斌却开始提示风险。
4月4日，东方港湾投资董事长但斌在其实名认证微博中表示：“我相信ChatGPT、人工智能代表未来，但其垄断性、开发使用成本只会让极少数公司拥有未来，这一波概念炒作一旦被套，不知道猴年马月解套！”
$ o  @) x7 s; S  h不仅是但斌，不少私募也在对人工智能主题提示风险。
- I" _* w- {& L3 n3 k- o源乐晟资产认为，OpenAI代表产品对全球具有划时代意义，但这一领域具有竞争力的公司主要在美股上市，对中国上市公司近期的上涨主要源于短期话题炒作，正如2015年移动互联网的话题炒作，最终能够脱颖而出的只有少数公司，因此对于A股市场的相关机会，需要更加谨慎甄别。
( _1 c) }6 C7 N$ m$ t. \“不知道猴年马月解套”
4月4日，但斌在其实名认证微博中表示：“我相信ChatGPT、人工智能代表未来，但其垄断性、开发使用成本只会让极少数公司拥有未来，这一波概念炒作一旦被套，不知道猴年马月解套！”
, E% q) m* R5 z4 x' P3 l  Z但斌进一步写道：“是刚启动，还是结束，拭目以待！我相信ChatGPT 、人工智能代表着未来，但它的垄断性（类上帝的角色）、其开发使用成本，只会让极少数公司拥有未来……”
对于微博认证为“北京神农投资总经理陈宇”提出的 “但斌是本轮AI泡沫的反指，当但总翻多大举买入AI之时，就是AI泡沫破裂之日”的说法，但斌回复称：“我们现在已经持有全球最重要的AI企业，而且是ChatGPT的龙头企业，已经发生了。”
图片来源：但斌微博
; r  Y( o& R5 j* I
近期，以ChatGPT为主题的科技股，可以说是市场最热门的赛道，不少热门个股成功创出新高或者股价翻倍。
' V, K$ c& _. C% e从调研数据来看，但斌掌舵的百亿私募东方港湾也显示出了对这一主题的强烈兴趣。今年2月以来，东方港湾就调研了多家科技赛道的公司，包括博彦科技（002649）、数字政通（300075）、指南针（300803）、格灵深瞳（688207）、汤姆猫（300459）、润泽科技（300442）等。
其中，汤姆猫和格灵深瞳更是ChatGPT概念股。
汤姆猫3月22日在投资者互动平台表示，公司已尝试应用GPT-3.5模型进行AI语音互动产品功能原型测试，并已经将汤姆猫IP形象植入产品功能原型当中。2023年2月，汤姆猫发布了定增募资计划，募投资金将用于人工智能交互终端产品研发等领域。
. c1 N" i3 q; ~1 _格灵深瞳2月9日表示，公司从事的机器人和人机交互技术的研发和应用等业务，在技术和算法模型训练等方面与ChatGPT的理念一脉相承，元宇宙领域的大型沉浸式交互体验产品灵境将利用ChatGPT相关技术生成部分体验内容，并适时向市场推出。
相关机会需要更加谨慎甄别
不过，对于火热的人工智能主题，提示风险的私募不止但斌一个人。
+ V  b. N3 \% L: a嘉越投资合伙人、投资经理吴悦风3月底接受采访时就曾指出，这次行情演绎得太极致、走势也太快，甚至包含了一些逼大机构空的筹码结构因素。需要一次足够的调整，一方面释放风险，一方面让有意向的投资人能够加入，还有一方面也通过震荡调整把真正优质公司挑出来，而非纯粹的炒概念炒预期。
3 p2 w  m7 e  H6 h+ z“我判断3月底开始的这一轮调整会持续2-4周，而这里也恰逢机构的一季报期，季报期后调仓更为方便，后面整个板块会逐步分化、筑底、后面还有很大的行情空间。”吴悦风说。
源乐晟资产认为，OpenAI代表产品对全球具有划时代意义，但这一领域具有竞争力的公司主要在美股上市，对中国上市公司近期的上涨主要源于短期话题炒作，正如2015年移动互联网的话题炒作，最终能够脱颖而出的只有少数公司，因此对于A股市场的相关机会，需要更加谨慎甄别。
虽然对行情提示风险，但未来一段时间，吴悦风表示会继续看好整个以人工智能和数据要素为代表的数字中国行情，连5倍股10倍股都没出现，连一些新业态新模式的落地都还没验证，行情难言结束。方向上，坚持人工智能的三要素：模型、算力、数据，在这三个方向深度挖掘，“在行业上，我认为通信和传媒的机会更明显，计算机要绕开传统信创深挖AI特色。另外，好的人工智能一定要有好的数据投喂，这里恰好也和今年的数据要素方向契合在一起，也是一个有非常多机会的细分方向。”
和谐汇一资产创始人林鹏也表露出较为乐观的观点。林鹏认为，这次技术进步、科技进步所带来的浪潮，最重要的意义在于我们可能进入新一代的科技硬件投资消费时代。在技术进步的时代，又面临着一个可能出现增量经济的时代。因此绝对不要把这次的技术进步，仅仅看作是炒作小公司，其实对于大公司而言，机会可能更好。无论是之前的语义生成模型，还是现有的芯片，都是原先在这个市场上最具有优势的龙头公司在持续不断地投入。
具体来说，林鹏指出，在今年接下来的时间段内可能有三方面的共振，TMT行业也从去年最低点走出，持续成为市场主流且最热门的题材。一是最近看到的语义生成的大模型突破、人工智能的突破，技术上的一个里程碑。二是全球半导体周期，本来在去年四季度进入低点，今年一季度开始逐渐从低点往上，本身就处于周期底部向上的趋势中。三是中国规划了“数字中国”蓝图。